Contexto de mercado semana del 14 al 18-06-10

Todo el mundo habla del rebote, y bien es cierto que la zona de soportes ha funcionado de zona de compra para propiciarlo, otra cosa distinta será el cambio de tendencia. Especialmente en esta semana cuando el viernes se cumplen vencimientos de opciones y derivados en todo el mundo. La cuádruple hora bruja.
Hay múltiples estudios que indican que estas semanas son alcistas estadísticamente, ya sea por manipulación interesada de los grandes vía software de alta frecuencia, ya sea por cierres masivos de cortos... También la estadística nos indica que si la semana posterior a vencimientos es bajista, no se trata de una consolidación de tendencia, sino de lo primero. Por tanto, a aprovechar el rebote de momento y hasta que no esté confirmado el cierre de la semana siguiente no nos dejemos engañar. Ya que el telón de fondo de crisis sigue con los mismos problemas.

A todos los países les interesa financiarse al menor coste posible, y en esto Alemania lo está haciendo muy bien, paga el interés mas bajo de su historia. A costa de países con riesgo país creciente, entre los que está de moda España. A partir de ahí rumores mil y estrategias abundantes, lo que no elimina precisamente de sorpresas y sustos el contexto general en esta fase II de la crisis.

Técnicamente: (veremos corto plazo)

VIX
La volatilidad reduciendo, lo que apoya el contexto de rebote. Pero permanece relativamente elevada. Aunque lo verdaderamente importante es que parece disipar el riesgo de cruce.

SP500

Una cosa ha de quedar bien clara, hasta que no supere la MM200 solo se está tratando de rebote técnico. Hace días que se ve, publicado aquí en los anteriores contextos de mercado. La MM200 puede dar guerra y el gráfico habla por si solo. Aunque se ha producido el primer dato positivo, la superación de la MM20 nos estaría indicando que ya hayamos visto mínimos en el corto plazo. El segundo dato positivo es la rotura de la directriz bajista. Ambas, la MM20 y la directriz bajista superadas son buena señal. Pero hay que tener presente la MM200.

Ibex
La zona de soporte del 61,8% a funcionado a la perfección, y ahora se encuentra luchando con el anterior soporte, ahora resistencia en la zona de 9700. El Ibex tiene mas puntos a favor que el director americano, ha superado las MM20 y MM30 a la vez que la directriz bajista. Aunque dependiendo del SP500 y del contexto general, podría romper o ir configurando lateral hasta romper y consolidar la actual zona de 9700. Pero hay que tener presente el SP500 (MM200) y la correlación con la zona de 9700 en el Ibex para que no nos engañe haciendo una falsa rotura al alza.