Contexto de mercado - ¿pensando en liquidez?

La estrategia de la Cuadruple hora bruja ha fallado, era de mucho riesgo si, pero estadísticamente podía ser. Pues bien, este vencimiento de junio ha preferido no seguir la estadística. Los valores, rebotaron donde debían, pero no hicieron el recorrido previsto. Nos engañaron. Y bien.

Nuestro valor elegido Indra, se pudo cerrar el viernes al mismo precio de compra. Es claramente una operación y una estrategia fallida. Mejor estar fuera del valor.

Veamos el contexto general: Supongo que es la ceremonia de la confusión que hay instaurada, que les está funcionando, en resumen; presión por aplicar un nuevo QE3, y por el otro Grecia. Son las excusas perfectas para hacer bailar al mercado. Mareando los indicadores y haciendo fallar las figuras técnicas.

Hay quien piensa en clave alcista, con sus argumentos, como los gráficos de McClellan. También los hay bajistas, como la encuesta de sentimiento de mercado de la asociación americana de inversores individuales. De hecho a estos dos datos quiero hacer reflexión. Los primeros ven divergencias alcistas, Un posible giro de mercado, y los segundos lo ven todo muy negro, donde el número de alcistas es el menor desde agosto de 2010.  Pienso que sería posible, que busquen que todo el mundo esté seguro de ponerse corto y zas. Cacería de Gacelas y pezqueñines.
Mcclellan nos avisa, y las manos fuertes suelen seguir este indicador, considerado al estilo del MACD con prestigio y fiable, mas desconocido por el gran público que MACD y por ello mas usado por los fuertes.

En cuanto a la encuesta de mercado, si la mayoría está fuera es un buen indicador de suelo de mercado, ha de estar bastante próximo. ¿Pero nos fiamos de una encuesta?

El gráfico lo dice todo:

Rebote perfecto en el SP500 en la MM200 del gráfico diario.

¿Otra trampa del mercado?

Indra

Es su momento. Toma estratégica cuádruple hora bruja. Compra a 13,66.

Cuádruple hora bruja de Junio 2011

El contexto anterior descrito no es nada alentador para posiciones alcistas, por lo menos de medio plazo, no obstante veamos si hay alguna oportunidad de movimientos a corto plazo aprovechando la coyuntura de los vencimientos del próximo tercer viernes de junio, que nos permita alguna operación fugaz con beneficios.

Las estadísticas de datos pasados en los meses de junio precedentes tampoco invitan a grandes alzas. (En los últimos 20 años, junio sólo ha sido alcista el 35 % de las veces, peor mes del año, con media de bajada de 1,21% )


En estos vencimientos, puede que no se rompa esta estadística, no obstante, los que van a vender las acciones porque vencen, las van a querer vender lo mas altas posible. A demás pueden ser los mejor informados, grandes y con potencial tecnológico como para maquillar / manipular valores concretos al alza hasta dicha hora.

Observación 1: ¿Qué valores son los que acumulan mayores posiciones cortas?                    

Valor Saldo Neto Constituciones Cancelaciones ∆ Día ∆ Semana ∆ Mes PRISA 26.23% 0.41% 0.51% -0.11% -0.46% 0.01% ABENGOA 17.89% 0.52% 0.1% 0.41% 0.83% 2.91% B POPULAR 14.03% 0.14% 0.05% 0.1% 0.33% 0.98% INDRA “A” 13.74% 0.06% 0.29% -0.23% -0.25% 0.78% REPSOL YPF 13.64% 0.75% 0.02% 0.73% 1.19% 0.96% GRIFOLS 13.43% 1.01% 0.22% 0.79% 1.94% 0.03% BANKINTER 12.6% 0.04% 0.43% -0.39% -0.84% -0.01% GAMESA 11.45% 0.34% 0.22% 0.12% -0.29% -1.45% B SABADELL 11.12% 0.02% 0.02% 0% -0.2% 1.91% FCC 10.82% 0.04% 0.02% 0.02% -0.08% 0.89% BBVA 10.01% 0.18% 0.09% 0.09% -0.07% -0.31% BOLSAS Y MER 10.01% 0.07% 0.03% 0.04% -0.01% 2.4% OBR H LAIN 9.75% 0.12% 0.17% -0.05% 4.98% -0.39% TELEFONICA 9.44% 0.11% 0.06% 0.05% -3.09% -8.33% RED ELE CORP 9.1% 0.21% 0.27% -0.05% -0.12% 0.15% IBERDROLA 8.93% 0.15% 0.05% 0.1% 0% 1.29% SANTANDER 8.42% 0.09% 0.15% -0.07% -0.36% -5.57% SOL MELIA 8.25% 0.07% 0.25% -0.18% -0.55% 0.47% ACERINOX 8.08% 0.08% 0.11% -0.03% -0.08% -0.05%

Observación 2, tomamos como que los que mas posiciones cortas tienen, son los que mas volumen de acciones van a poner en el mercado en los vencimientos, y los que hipotéticamente querrán vender al precio mas alto posible sus tenedores, pero, ¿son todos bajistas?, por ello hay tanto corto se podría pensar. De hecho es una estrategia a contramano y con mucho riesgo, pero, no todo es lo que parece y en bolsa menos. Y entre ellos, veamos si acertamos alguno que encaje con la estrategia planteada.

Indra: Al igual que en el anterior trimestre, podríamos esperar zona de MM200 o Alcista de corto plazo para rebote. 

Gamesa: En los anteriores vencimientos de marzo, estaba en zona de 6,70. Ahora se comienzan a reducir posiciones cortas, cabe esperar que quieran recuperar esta zona y que en estas dos semanas lo intenten llevar a 6,70 de nuevo. Zona de rebote 6,17.

Telefónica: A demás de los vencimientos, sobre acciones, también son sobre indices, y telefónica incide altamente en el ibex. Ya se estan cerrando muchos cortos. Cabe esperar que quieran vender por encima del precio del anterior trimestre, zona de rebote 16,20.

Santander: Al igual que telefónica tiene gran incidencia sobre el índice y también se están cerrando muchos cortos, zona de rebote, 7,85 - 7,80.