Interesante el movimiento de final de semestre, al final el rebote se ha tratado de una falsa rotura de la MM200 en diario cuando por todos lados se podía ver ganas de querer seguir subiendo. La clave, no dejarse engañar. ¿Y ahora? este movimiento de falsa rotura por arriba, nos ha llevado a la parte baja del canal en dos semanas, ¿será otra falsa rotura, en este caso por la parte baja?
Veamos técnicamente los posibles escenarios para situarnos:
Para mi sistema de trading, no utilizo una media; la MM50, pero en USA y por muchos inversores y analistas es muy utilizada.
Que yo no la utilice para operar, no quiere decir que no contemple una posibilidad: Los cruces de dicha linea con la MM200 son muy seguidos y ahora "es el tema de moda en el mundo del análisis técnico" vaticinan, "cruce de la muerte" y lo asocian a bajadas muy severas en el SP500 lo que implicaría descalabro en el resto, particularmente en el Ibex. Otra evidencia bajista, es el H-C-H con la línea clavicular perforada al perder 1050. Dos evidencias "demasiado evidencias" que apoyan las tesis bajistas de profundidad con un primer paso según barajan los expertos por la cota de 950.
VIX
Vigilando el riesgo de cruce. La situación sigue peligrosa. La volatilidad, aunque con algún repunte va reduciendo intensidad, el problema viene manifestado por la bajada del SP500 que hace cada vez mas cercano el riesgo de cruce a la mínima inestabilidad que provoque el aumento de volatilidad.
SP500
En el gráfico mensual Don Director se encuentra en el último soporte alcista, apoyado en la MM20. Clara zona de soporte y de entrada de dinero. Lo que podría funcionar de zona de engaño del movimiento actual apoyado en los argumentos explicados antes. Aunque de perder este mes de Júlio en cierre la mencionada MM20, la cosa no pintaría nada, pero que nada bien. No obstante hasta una confirmación por algún lado, lo que abunda es la lateralidad e inestabilidad entre esta zona actual MM70 por arriba MM200 y MM20 por abajo, funcionando como zona de freno en las falsas roturas entre 1150 y 1050.
El semanal muestra riesgo al rebasar la MM70 por abajo, pero también ha mostrado apoyo en el 38,20% del fibo de toda la caída anterior. Otro argumento para el movimiento engañoso (para limpiar a los que ahora se ponen cortos, al igual que en el anterior limpiaron a los que se pusieron largos).
Diario, pura zona de trading intradiario o a 1 dos días máximo, no mas, la locura esta servida en el corto plazo y según vista del gráfico acojona la caída libre. Por eso hay que considerar las reflexiones del semanal y mensual. Las cosas demasiado claras no son de fiar, y este gráfico clama cortos demasiado alto.
Ibex35
Poco hay que añadir para nuestro índice sobre el seguimiento continuo realizado, a remolque de su ilustre el director y poco mas. Los gráficos no señalan nada destacable y siguen mostrándonos la volatilidad dentro del lateral mensual entre MM70 por arriba y MM200 por abajo. Como frenos entre las falsas roturas de la zonas de 11000 y 9200. De momento.
En semanal se ve mas claro, la cosa anda sobre 61,8% tanto de la caída como de la subida.
En el diario corto plazo, trading y poco mas, al rico zig zag.
En este contexto me parece adecuado recordar y valorar un escenario que publico la OCD el 17-09-2009 en el que se preveía este lateral. Escenario raíz cuadrada. En cuanto a la recuperación económica:
http://www.cotizalia.com/cache/2009/09/17/noticias_94_recuperacion_economica_cuadrada.html de momento los datos así lo están confirmando un año después. Diciéndonos que este sería el contexto mas probable. Como vemos las bolsas ya lo han iniciado claramente en visión de gráfico mensual. Que es el contexto temporal adecuado para este tipo de previsiones a largo plazo.
Veamos los indicadores macro si nos dicen algo en la misma dirección:
Indicadores macroeconómicos
El BDI lo clava, el comercio mundial real se está comportando conforme lo descrito por la OCD, dentro de una franja lateral entre dos y cinco. Ahora en la parte baja, por eso las noticias han ido siendo malas. Cabe ver ahora si recupera al tocar la línea inferior para seguir confirmando esta teoría. En la que ya casi solo queda definir bien los soportes y resistencias con mas precisión. Aunque ya por zonas está bastante claro.
El indicador del estado de los negocios en USA, habla el mismo idioma. Parece bastante claro el escenario lateral de la economía.
Conclusión:
Riesgo de rotura del lateral por la parte baja, pero poco probable por la evidencia con la que se ve. Actualmente el mercado se encuentra en zona de soportes y por tanto de compra de nuevo, que de cumplirse cazaría a todos los que han abierto cortos ante la evidencia de doble recesión que pronostican, para mi un engaño del mercado. En todo caso al encontrarse en lateral el mercado está muy complicado y da poco margen de maniobra, con brusquedades arriba y abajo que solo admiten trading a poco tiempo vista y con mucho riesgo. A demás, falsas roturas por arriba y por abajo acentúan mas la complejidad al no estar del todo definidos los topes del lateral al que nos enfrentamos. Mucha cautela.
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