La mejor forma de ver si un sistema de analis funciona, es haciendo balance y ver si pierde o gana con sus operaciones, este año 2010 ha sido complicado, cosa que no exime compasión para el balance final.
Vamos a filosofar un poco para comenzar. Moustafa Belkhayate es un trader atípico. Poco conocido en el gran circuito de superestrellas pero mucho entre los que gustan de la filosofía en el trading y de los que ven esto como algo más que destrozar al contrario y sacarle todo el dinero posible, que es la visión de más de los que usted se cree. Moustafa Belkhayate es gestor de fondos de inversión y dada sus peculiaridades tiene el calificativo de trader filósofo, filántropo y para algunos de visionario.
Hace tiempo leí un trabajo de él que me impresionó. Sobre todo una frase que decía: "Ningún sistema de trading le funcionará si no aplica el Money Management". Según este trader, una estrategia correcta debe tener un 70 por ciento de Money Management y un 30 por ciento de estudio técnico, por decirlo así. Yo no sé si el porcentaje será correcto, eso es muy difícil de estimar, pero desde luego vamos a partir de una base de la que ya les he hablado muchas veces. La piedra filosofal de los sistemas no existe. Es inútil que usted, querido lector, pase horas y más horas buscando enormes complicaciones teóricas a su sistema para conseguir algo perfecto, algo que no falle nunca, algo que siempre le dé dinero y usted se pueda ir con una caña de pescar a vivir la vida. Eso no es posible, hay que trabajar mucho, pero mucho, aprender cada día .
Belkhayate ha repetido hasta la saciedad que no hay sistema perfecto, pero que además, y aquí está la clave, el sistema perfecto se basa en mejorarlo: No mediante más formulitas e indicadores que nos digan las entradas y las salidas, sino en money management. Es decir, en técnicas de gestión del dinero, en determinar con cuántos contratos se entra y se sale en cada ocasión, en determinar cómo diversificar, algo importantísimo, por ejemplo.
Por intereses comerciales está muy extendida en todo el mundo y sobre todo en EEUU una filosofía: usted o yo inventamos un sistema, todo lleno de formulitas estupendas y nos bastará con entrar en el mercado con un sólo contrato de un determinado futuro, además con muy poco dinero en el bolsillo, prácticamente las garantías peladas y nos retiramos. Por intereses comerciales esto se fomenta mucho en EEUU, usted le interesa al intermediario porque genera comisiones, verá cómo siempre el sistema que le recomiendan opera muchísimas veces, a veces varias en el día, porque si no es así, no hay negocio y además se lo pondrán fácil, no hace falta que ponga dinero, el sistema es tan perfecto que con las garantías sobra.
Pero el mundo no es así, como decía un analista español muy respetado, para entrar en el mercado lo primero que hay que tener es algo de dinero, si no se tiene mal empezamos, mínimo las garantías más tres veces las pérdidas o acabamos de poner el primer cimiento de la ruina. Luego no vale lo de un contrato, tenemos que diversificar y si no tenemos más remedio y sólo podemos entrar con uno, apliquemos todos los sistemas a la vez que podamos sobre ese contrato e intentemos aplicar todas las técnicas de money management que podamos.
Pero volvamos a ese trabajo que les comentaba antes que tanto me gustó de este trader. En el mismo contaba dos historias, entre otras, y muy conocidas y comentadas en muchos otros sitios, muy reveladoras que les voy a resumir, comentar. La primera era la de Richard Dennis y sus célebres tortugas.
Richard Dennis, uno de los más célebres CTAS o traders en futuros de la historia de EEUU, que ganó una fortuna en los mercados y que se hizo millonario partiendo de cero, en 1984 hizo una apuesta con su amigo William Rckhardt. Era la siguiente: Ser capaz de enseñar su método de especulación a personas que no eran expertas en finanzas en 15 días y además terminarían ganando dinero. LLegó a poner un anuncio en el Wall Street Journal y realizó el experimento. Un año después esos traders eran muy famosos en EEUU y "Los tortugas" como siempre se les llamó pasaron a la historia. El método era y es muy sencillo, aunque no se sabe exactamente su composición pues sus miembros juraron guardar silencio, sí que se sabe que se basa sobre todo en el money management y que presta mucha menos atención a los modelos de entradas y salidas. Por ejemplo, se sabe que está prohibido entrar con más del 2 por ciento en una operación, que cuando se gana se aumenta la exposición y que cuando se pierde se disminuye. Los tortugas siempre han tenido una filosofía: ¿Cuánto invertir? Nunca cómo y dónde. Siempre la filosofía ha sido no perder dinero y cuando eso estaba claro si se podía ganarlo. Tomemos nota, nuestro sistema es indiferente que gane poco, si es capaz de perder poco a largo plazo terminará dándonos dinero, mientras a su alrededor verá montones de traders convertidos en estrellas fugaces que ganarán mucho en unos meses y lo perderán todo a largo plazo.
Vean esta otra experiencia que contaba Belkhayate. Ralph Vince llevó a cabo un experimento interesantísimo que se cuenta en multitud de libros sobre trading. Convocó a 40 ingenieros de todo tipo, no sólo gente relacionada con los mercados, había de todas las ramas y les propuso jugar a este juego con 10.000 dólares imaginarios.
Se podía jugar 100 veces, con una ventaja de salida del 60 por ciento de ganar y el 40 por ciento de perder. Si se acierta se gana la apuesta, si se falla se pierde la apuesta. Fíjense en una cosa, imaginen que esto es un sistema de trading y que usted tiene ese porcentaje que ya le advierto es muy difícil tenerlo, pocos sistemas sobrepasan el 60 por ciento de aciertos, siempre que tenga un ratio media ganado cuando se gana partido media de lo perdido cuando se pierde decente, decente y cercano a dos que es lo mínimo.
Creo que por la definición del juego lo lógico sería que se ganara casi siempre, ¿no les parece? Tenemos el 60 por ciento a nuestro favor y cuando perdemos lo hacemos en igual cuantía que cuando ganamos, esperanza matemática positiva, perfecto. Pues bien, el experimento terminó con 2 ingenieros ganando y 38 perdiendo, es decir, el 95 por ciento perdiendo, el mismo porcentaje de gente que entra en futuros y termina perdiendo según las duras estadísticas de EEUU.
¿Por qué perdieron casi todos los ingenieros? Por la cuantía de las apuestas, lo dejaron todo en manos del azar, no utilizaron el money management y consiguieron lo más difícil teniendo las matemáticas a su favor terminaron perdiendo. En el mercado y en un sistema sería igual.
Querido lector, la clave no está lejos de usted, está en usted mismo, el sueño es posible, usted mismo lo puede conseguir casi sin ayuda de nadie y por sus propios medios, pero el camino no es estudiar y estudiar esta media y la otra, que si entro con un filtro de esto o lo otro. Por supuesto, eso es importante también, pero es sólo una parte del juego, lo más importante, además de tener dinero, claro está, es precisamente cómo administrar ese dinero. Las entradas y las salidas son más difíciles de lo que parece y más en este mercado que cada vez se parece más a un casino, aunque si juega con ventaja matemática con su sistema por pequeña que sea y trabaja duramente, el money management tiene la clave del éxito, que por supuesto no le convertirá en millonario en cuatro días, eso son fantasías, algunos lo consiguen, pero no hay que aspirar a eso rápidamente o corremos el riesgo de quedarnos por el camino como muchos otros más.
No obstante y a pesar de todo lo dicho, prudencia, mucha prudencia y no crean en el vellocino de oro, hasta el propio Richard Dennis, el descubridor de los tortugas y que tanto dinero ha ganado ha tenido rachas de pérdidas importantes que le han supuesto muchos problemas e incomprensiones con todos que han tenido que cesar en el trading. Y ojo, no lo critico con esto, al contrario, le admiro desde que empecé en esto, y ya quisiera yo llegarle a la suela de los zapatos en los mercados y en su sabiduría de los mismos, simplemente quería destacar que él, como todos los operadores, también tienen malas rachas, como nosotros las tendremos y que serán muy duras, si no estamos preparados para ellas estaremos eliminados. La piedra filosofal no existe.
Dicho esto y siendo consecuente y con humildad, veamos los resultados de las operaciones publicadas en el blog en el año 2010.
Primero, unas consideraciones sobre el método swing trading aplicado. No es un método intra-día, aunque busque el mejor momento del día para entrar y para salir. No es un método a largo plazo, aunque intenta tener en cuenta la situación del mercado a largo, medio y corto. No es un método a medio plazo, aunque algunas operaciones se mantengan semanas o incluso meses. Si es un método a corto plazo, donde se intenta entrar y salir en las oscilaciones del mercado. Estaría bien enfocado a medias entre días y semanas según la estrategia y objetivos.
Tampoco es un método para operar continuamente, sino solo en los momentos creídos oportunos. Por eso no es de estrañar pasar tiempo largo sin invertir, o invertir solo en momentos puntuales. Y por supuesto es un método en proceso de aprendizaje continuo, que intenta estar fuera de la vorágine de confusión y nerviosismo de la formula de casino que intentan inculcarnos desde el interesado mundo secundario, que vive principalmente de las comisiones y no de sus inversiones. Por ello, intentamos ante todo tener sentido común y ser objetivos. Cosa nada fácil.
Por otro lado, las operaciones vertidas en este blog, son conocimiento y experiencia personal vertidos gratuitamente sin ningún otro interés que el deber moral de compartir conocimiento con los demás, para poder compartir y ayudar a quién busque este tipo de conocimiento. En ningún caso son ni pretenden ser recomendación o intento de ellas. Nadie mejor que usted mismo puede manejar su dinero, tenga esto claro y busque el conocimiento y altruismo moral en usted mismo. Ahí esta la clave, en usted mismo. No se deje engañar, conozca los riesgos y actué en consecuencia.
No importa lo que haga el mercado en 2011, nos bastará con tener claro que hacer nosotros como individuos según se comporte el mercado. Así que voy a pasar de decir lo que pienso que hará el mercado en 2011 como ahora esta de moda publicar por todos sitios, porque sinceramente no tengo ni idea. Simplemente intentaré sincronizarme con él, mediante los contextos de mercado que voy publicando periódicamente.
Veamos pues los resultados del año:
Teniendo en cuenta que las inversiones han sido en el mercado continuo español y el ibex, y que no ha sido un buen año para este. El ibex ha perdido en 2010 un 17,43%, Siendo el peor indice de los principales Europeos. En este contexto, nuestras inversiones han superado ampliamente al mercado, teniendo una media de beneficio de: +7,27% por operación con once operaciones realizadas, también por encima de la renta fija o de los bonos. Por lo que la consideración global del año, es positiva, ha valido la pena invertir en el mercado bursatil y hemos salido victoriosos por esta vez. No por ello vayamos a perder el norte, hay operaciones que hubieran podido salir mejor. Y hay que ser conscientes de ello. Cautelosos y humildes.
Total de operaciones abiertas y cerradas. (concluidas) 11
operaciones con perdidas. 3
Máxima perdida: -3,78%
Operaciones con ganancias. 8
Máxima ganancia: 22,56%
Media de días de exposición al mercado por operación: 25,64
% de perdidas en el total de operaciones: -7,79%
% de ganancias en el total de operaciones: 87,72%
% medio por operación: 7,27%
relación riesgo rentabilidad: 1/11
relación fallos / aciertos: 27,27 / 72,72
Estas son las cifras, y es lo único que ampara o desmonta un análisis. Lo único que da prestigio o se lo quita, lo único real, lo único que indica la capacidad de hacer crecer o decrecer el capital. El resto es opinión.
Así pues queda medido el blog y el sistema en 2010. Y esperamos seguir en 2011 no sabremos si con estos resultados, mejores o peores, esto será cuestión de estar ahí y seguir aprendiendo.
Feliz entrada de año y década a todos.
ODB Swing Trading
Entradas
